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主题: ZT关注SDR，关注超主权货币事态发展：炒美元、炒欧元、炒黄金，不如你去炒SDR!

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ZT关注SDR，关注超主权货币事态发展：炒美元、炒欧元、炒黄金，不如你去炒SDR!

花都娇客
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标题: ZT关注SDR，关注超主权货币事态发展：炒美元、炒欧元、炒黄金，不如你去炒SDR! (1536 reads) 时间: 2009-4-09 周四, 15:36

作者：花都娇客 在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

索罗斯：SDR将取代美元地位

索罗斯表达了自己对美元前景的忧虑，他认为美元作为全球储备货币的地位终有一天会被取代，取而代之的可能是国际货币基金组织(IMF)特别提款权(SDR)。

“欧元之父”、诺贝尔经济学奖得主罗伯特·蒙代尔昨天在香港出席记者会时也表示，在2010年11月有关SDR的改革，人民币可能成为其中一种货币。目前，SDR的组成主要是：45%来自美元、29%来自欧元、15%来自日圆，11%来自英镑。他相信，届时英镑比重会跌至5%，甚至被剔除；美元比重亦跌至40%，人民币的比重则可能为7%。

相比上述两位重量级投资家和经济学家的乐观，欧洲央行执行理事会委员斯塔克(Juergen Stark)毫不留情地批评了SDR改革。他说，G20作出的提高IMF特别提款权的决定就好像是在制造一架为全球撒钱的直升机，“这纯粹是在创造货币”。

斯塔克直言，人们从来没有调查过全球市场是否确实需要更多流动性。

言下之意是，各国央行焦头烂额，只顾注入流动性，而忘了为信贷市场解冻的关键在于疏通“管道”。

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周小川剑指美元本位 SDR计划进可攻退可守

这是中国试图改写国际金融版图的第一步。货币异化已经改变了世界经济的版图，我们看到的只是几片树叶，而全球流动性过剩则是整棵大树，大树身处其中的森林则是国际货币的无体系状态和全球经济的失衡。

外媒报道称，在世界上美元外汇储备最多的中国公开批评以美元为中心的国际货币体系，并提议构筑新的货币体系，这一点谁也没有想到。

周小川的SDR计划是一个一箭三雕的计划：第一是为了在世界经济秩序重新洗牌中给中国争取更大的发言权。百年不遇的金融危机，也是百年不遇的世界经济格局重新洗牌的机会。第二是告诫美国维护中国购买的美国国债的安全。被美国国债“绑架”的中国政府，也只能通过提出创造可保币值稳定的超主权储备货币来给美国严重的警示。第三是回击目前国际上部分人士对中国不利的言论。全球失衡和危机的原因绝非东亚和产油国较高的储蓄率。

SDR是中国的一着进可攻退可守的好棋。从另一个角度反映了中国对目前和随后几年国际局势的基本判断和中短期政策的基本选择。

本报记者胡进李冰心

周小川连发三弹，奥巴马火线回枪。一轮要求重建国际金融新秩序、改革美元霸权的国际货币体系的呼声，在G20召开前夕再度高涨。

“超主权储备货币”设想

“此次金融危机的爆发并在全球范围内迅速蔓延，反映出当前国际货币体系的内在缺陷和系统性风险。危机警示我们，必须创造性地改革和完善现行国际货币体系，推动国际储备货币向着币值稳定、供应有序、总量可调的方向完善，才能从根本上维护全球经济金融稳定。”

中国央行行长周小川23日在央行网站发表《关于改革国际货币体系的思考》一文，提出“国际货币体系改革的理想目标”，是“创造一种与主权国家脱钩、并能保持币值长期稳定的国际储备货币”。分析人士指出，随着金融危机影响日益加深，国际社会重建全球货币体系呼声日渐高涨，而中国也将在推动国际货币体系改革中拥有更多话语权。

周小川指出，从布雷顿森林体系解体后金融危机屡屡发生且愈演愈烈来看，全世界为现行货币体系付出的代价可能会超出从中获得的收益。超主权储备货币不仅克服了主权信用货币的内在风险，也为调节全球流动性提供了可能。但他同时强调，重建具有稳定的定值基准并为各国所接受的新储备货币是个长期任务。在短期内，国际社会特别是国际货币基金组织(IMF)至少应当承认并正视现行体制所造成的风险，对其不断监测、评估并及时预警。

周小川说，特别提款权(简称SDR)具有超主权储备货币的特征和潜力，其扩大发行有利于IMF克服在经费、话语权和代表权改革方面所面临的困难。

此外，周小川还建议由基金组织集中管理成员国的部分储备。他认为，这有利于增强国际社会应对危机、维护国际货币金融体系稳定的能力，更是加强SDR作用的有力手段。

“周小川的观点反映了中国对于美元货币不稳定的担忧，以及对现行单一国际货币体系改革的呼声”，渣打中国首席经济学家王志浩在接受时代周报记者采访时表示，中国如此大规模的外汇储备除了投资美国债券外，还很难找到替代品。

王志浩说：“虽不清楚周小川文章是政策吹风还是个人观点，但可以肯定的是，中国正逐步采取措施推动SDR发挥更大作用，诸如要求提升发展中国家在IMF的投票权、积极投资IMF债券和SDR等。”

中央财经大学中国银行[3.45 0.29%]业研究中心主任郭田勇此前曾表示，在金融危机影响日益加深的今天，美国政府丝毫不顾忌自己在国际货币体系中的责任，牺牲他国利益来挽救自身经济，已使得包括中国在内的主权国家强烈不满，国际社会对重建货币体系的呼声空前增强。

“现行国际货币体系的问题有目共睹，而随着金融危机的加深，‘美元本位’的弊端暴露无遗，这个问题亟待解决却又非常复杂”，交通银行[6.58 0.61%]首席经济学家连平向时代周报记者表示，周小川在此时强调国际货币体系改革，尤其是当前形势下充分发挥SDR作用具现实意义，“为共同抵御经济危机，此前矛盾重重的相关利益方可能尽量谋求共识，甚至有可能作出让步”。

连平认为，周小川在此时发表上述文章，预计可在一大批受美元贬值影响的国家间形成共识，进而在“重建国际货币体系”上得到支持。

最新一期《经济学人》杂志在封面文章中指出，随着西方在金融危机的影响下走向衰退，中国政府开始重申中国作为大国的全球支配地位。

周小川的观点显示，中国央行正在更加积极地推进将人民币作为储备货币。此前，中国已与马来西亚、印度尼西亚和白俄罗斯等国家和地区达成货币互换协议。

“周计划”的中国信号

在国际金融体系变革前夜，中国此举（周小川计划）展现了对自身更广泛、更深入参与国际金融游戏的高度自信。中国需要在G20发挥更加突出的作用，因为这是一个参与新的全球金融系统设计和建设的关键时刻。

“新国际储备货币”的提议，释放出强烈的中国信号。

从周小川《关于改革国际货币体系的思考》到《关于储蓄率问题的思考》，再到《关于改变宏观和微观顺周期性的进一步探讨》，最后到王岐山的文章，中国在向世界传递什么信息？

中国即便继续购买美国国债，即便为扩充IMF资金库作出力所能及的贡献，但以美元为主导的国际货币体系有必要改革，在国际金融新秩序的重建中，必须更多倾听中国的声音。这也许正是周小川计划背后的含义。

联合国顾问委员会“改革国际金融和经济结构委员会”主席约瑟夫•斯蒂格利茨称，中国应在IMF拥有更多投票权，“中国等发展中国家能提供更多资金，但它们的声音未被听到”。

胡锦涛主席的演讲对此表达得更为清晰。他说：“我们主张重点实施以下改革举措：一是加强国际金融监管合作，完善国际监管体系，加大全球资本流动监测力度，增强金融市场及其产品透明度。二是改革国际金融组织决策层产生机制，提高发展中国家在国际金融组织中的代表性和发言权，尽快建立覆盖全球特别是主要国际金融中心的早期预警系统，改善国际金融组织内部治理结构。三是鼓励区域金融合作，增强流动性互助能力，加强区域金融基础设施建设，充分发挥地区资金救助机制作用。四是改善国际货币体系，稳步推进国际货币体系多元化，共同支撑国际货币体系稳定。”

SDR是中国的一着进可攻退可守的好棋。从另一个角度反映了中国对目前和随后几年国际局势的基本判断和中短期政策的基本选择：首先，美元主导的国际金融体系不可能在短时间内得到颠覆性的改变，中国会以支持美元“苟延残喘”的举动，来迫使美国对人民币扩张的无奈默认；其次，尽快实现中国手中的美元资产向资源性财富的有效转化，尽量赶在美国因崩溃而带来的疯狂举动之前，使自己立于不败之地。

周小川的SDR计划，其一不会对美国构成巨大的威胁，所以，不会招致美国对中国下重手。其二，周的方案代表了新兴经济体希望提高自己在国际金融体系内的话语权的愿望，并给了美国国内越来越强硬的保守势力一个警告。同时，中国利用“金砖四国”代言人的身份也给了欧洲一个警告，也给了一个两方合作下去的方向。

作者：花都娇客 在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

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